您现在的位置:主页 > 国内 >

18家主流FA盘点,创业融资必修课

来源: 互联网 发布时间:2018-08-24 点击:

据不完全统计,市面上有案子有网站的FA机构超过200家,不同地区的创业者大多不了解资本市场,又没有精力去了解资本市场,如此情况下找融资他们自然会考虑FA机构,而面对如此之多的FA机构,选哪家?这是一个问题。

文/周文猛 亿欧专栏作者

FA是财务顾问(Financial Advisor)的英文缩写,别名“新型投资银行”,其核心作用是为企业融资提供第三方的专业服务。财务顾问在企业融资和发展的过程中,起到了举足轻重的作用,涉及业务包括公司收购、战略重组、IPO、定向增发等业务。现在许多市面上知名的大型机构在成长过程中也曾接受过专业化的FA机构服务。

真正靠谱的FA甚至要比投资经理更懂投资,从融资角度看,专业的FA了解主流投资机构的口味与风格,可以实现最优融资匹配;以FA自身的信誉做背书,企业能够接触到投资机构决策层,有利于融资成功。

同时,某些特定领域精品FA还对市场竞争格局以及发展态势有着比较深刻的理解,能够帮助企业梳理出比较理想的发展以及融资规划,有利于企业长期发展。

为了便于更多的创业者了解当下一级市场比较知名的FA机构,亿欧此次盘点了18家在不同领域具有代表性的FA机构,介绍了它们的公司概况、关注领域、业务范围、投资项目等情况,并附上了一些简短的评论,供给相关人士参考。

本次盘点主要针对一级市场老牌四大家,精品投行模式导向的FA2.0主流机构以及其它业务模式比较独特的FA机构三个类目进行梳理,不同类目下排列先后可以按照知名度和业务能力提供局部参考。

老牌四大家

2000年开始,国内互联网刚刚起步,以王冉、包凡为代表的华尔街投行精英陆续成为了国内第一批FA行业的开拓者,同时从硅谷创业归来的陈宏和当时还在软银中国做投资的钱学锋也加入到了FA大军。

本着帮助国内互联网公司解决融资困难的初心,他们相继创立的易凯、汉能、汉理、华兴成为了国内第一批尝鲜者,俗称FA行业的“四大金刚”,亦是本文中提到的老牌四大家,它们各自的情况如下:

从上图表中可以看出,总体上老牌四大家的业务偏向于中后期,大都在B轮以后,由于在行业发展早期占据了先发优势,积累了大量行业资源,实力雄厚,参与主导的项目动轨上亿,皆是大手笔。

就关注领域来看,华兴与汉理相对较广,基本覆盖了资本市场最主要的热点领域,而易凯和汉能相对集中,专注于两到三个比较大的领域。

老牌四大家的综合能力都很强,曾在很长一段时间内几家难分伯仲,但是近年来随着侧重点的不同,业务能力有所变化,华兴是四家之中FA做得最好的,也是业内公认的无冕之王。易凯FA业务也非常出色,仅稍逊于华兴,汉能管理着一支超过100亿的基金,业务往投资方向有所转移,另外一家汉理也募集了超过10亿基金,FA和投资双重并进。

精品投行模式导向的FA2.0主流机构

2014年,15家中概股企业赴美上市,一级市场投资项目数1917起,同比增长67%,已披露交易的投资金额168.83亿美元,同比增长155.8%,平均投资规模达986.17万美元,融资项目和投资额均创下了历史新高。

在宽松的资本环境下,FA行业得以蓬勃发展,一批脱胎于老牌四大家的投行人士趁着创业的热度正酣,出来创立了一批新的机构。

光源资本、以太资本、指数资本、左驭资本、青桐资皆在这个时间段成立了,加上泰合、方创等少数2014之前几年成立的机构,共同构成了FA 2.0的主要阵营,它们各自的情况如下:

FA 2.0主流的这一批新入局者的共同特点便是偏向于往专业化、精细化方向发展,主要针对几个特定的行业做深做精,为创业机构提供一些超出融资需求之外的服务,部分参与跟投。这一部分机构前期偏重于做Pre A到B轮之间的项目,业务成一定体系后开始往B轮后发展,有的也做起了投资。

就FA业务能力来看,泰合资本是FA2.0机构中的领军者,定位于一家以研究驱动的新型投资银行,泰合资本业务人员参与项目之前首先把自己当用户看,深入行业研究,再用投资人视角做战略梳理,给公司运营建议,最终优化融资效果。

专业的态度让他们成了成立后增速最快、头部项目最为集中的财务顾问机构,他们曾创立了每人平均每年参与融资金额上亿美元的行业顶尖记录,被誉为是华北地区华兴之下做得最出色的一家。

此外,以太、光源、华峰、方创等机构也凭借着犀利的定位在特定领域内积累了广泛的资源和深厚的经验,皆各自捕捉到了一批优质的案子。

除FA业务以外,以太资本还凭借自身出色的数据产品能力在创投圈里建立了良好的口碑,公司旗下的易项优选和易项开放平台广受业内人士欢迎。

以深圳、广州为中心的华南地区是国内除北京以外创业投资最为活跃的一片区域,这一区域内总部位于深圳的华峰资本最为出名,曾被誉为“华南区FA霸主”,华峰资本也做过许多比较大的案子,但是由于深圳地区企业主要以高科技创新为主,名誉传播度不及互联网项目广,华南区以外知名度相对较低。

业务模式比较独特的FA机构

在FA机构不断的发展变化过程中,一条路线是FA机构也在不断适应资金端和资产端的变化,不断的做出调整做出新的创新,由交易导向转为客户导向,由个人、品牌化向平台化发展,这里面典型的代表包括华兴、以太等机构。

而另外的一条路线是一些从事创投媒体、数据、创业培训、品牌服务等业务的公司在积累了一定的资源后也开始跨界涉足FA业务,企图分一杯羹。这里面典型的有清科资本、投中资本、凡卓资本(原来小饭桌旗下)等,它们的情况如下:

三家机构中,清科和投中算是成立比较早的机构,从资历以及综合能力来看,清科资本都是三家之中最强的。

早在中国互联网创业刚刚冒出冒尖,一批针对互联网创业的国内创投基金开始成型的时候,清科集团创始人倪正东便和他的几个清华同学联合创办了清科公司,为当时的投资人们搭台子办活动,专心扮演起了专业投资人“服务生”的角色。

可以说,清科是伴随现在国内一批主流的投资机构和创业者一起成长起来的,并且一直为它们提供服务,长期积累下来的人脉资源、商业数据、创业信息等自然而然的促成了清科往私募融资、并购、重组、财务、管理等方面的业务拓展,清科集团FA业务的形成顺理成章。

发展至今,清科集团已经奠定了自己创业投资以及私募股权投资领域行业老大哥的地位,背靠清科集团,清科资本不仅有“投资界”媒体资源支持、同时也有自己的研究院与基金,综合服务能力很强。

投中资本与清科资本情况类似,背靠ChinaVenture投中集团这一家中国领先的投资市场信息咨询机构,投中资本凝聚了深广的投资人与创业者资源,借助平台的优势,它们自然而然的发展出了自己的FA业务,也做得有声有色。

凡卓资本是小饭桌旗下专业的FA品牌,定位于精品投行,面向投资人和创业者提供一站式的投融资顾问服务。

小饭桌起源于9年前一个自发的小规模业内交流组织,2014年5月通过创业课堂的形式正式开始为创业者提供培训服务,至今已在全国多个城市组织了数百届培训,拥有近万名正式学员和上万人的社群规模,报道了近千个创业案例,业务能力不容小觑。

今年6月21日小饭桌宣布完成品牌升级,更名为“不凡商业”。据介绍,品牌升级后的不凡商业将继续围绕创业者找人、找钱、找方向的核心需求,为创业者提供全方位的服务。作为不凡商业的精品FA业务,在品牌升级之后,FA将成为推动公司发展的一个关键业务,相信后续也会发展得不错。

随着近两年创业热潮的持续发酵,针对创业者提供投融资服务的组织机构也越来越多,除上述机构外,还有大部分未能够列出的优秀企业,比如老大哥华兴忙着做B轮以后大案子的同时又抽空回来成立华兴alpha和逐鹿X专门针对早期项目,另外的一些创投类媒体也对FA业务跃跃欲试。

据不完全统计,市面上有案子有网站的FA机构超过200家,不同地区的创业者大多不了解资本市场,又没有精力去了解资本市场,如此情况下找融资他们自然会考虑找FA机构,而面对如此之多的FA机构,选哪家又成了问题。本文列出的18家FA机构经过行业人士确实,具有一定的参考性,希望能够给你带来一定的帮助。

文章内容系作者个人观点,不代表亿欧对观点赞同或支持;转载请注明作者姓名和来源。



这篇有关于 18家主流FA盘点,创业融资必修课 的文章,就为您介绍到这里,希望它对您有帮助。如果您喜欢这篇文章,请分享给您的好友。

    相关阅读